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丝路基金助力“一带一路” 护航建材企业行稳致远 ——访丝路基金监事会主席杨泽军



  随着“一带一路”倡议的持续推进,我国的建材企业在海外市场的“蛋糕”正越做越大,未来还将有更多标志性项目值得期待,而金融支持对中国建材企业“走出去”非常重要,他们需要建立长期、稳定、可持续、风险可控的金融保障体系。推进“一带一路”建设,不仅需要基础设施的互联互通,加强区域间经贸往来等,实质上关键在于金融的支持,可以说没有金融的“一带一路”,难以有投资和贸易的“一带一路”。


  其实在“一带一路”进程中,中投公司、国家开发银行、中国进出口银行和商业银行等各类金融机构很早就开始海外布局,搭平台、打基础、储备项目。2014年,丝路基金的成立,进一步加强了产融结合,在“走出去”的进程中为企业发挥主体作用创造更加有利条件。

  据了解,丝路基金主要为“一带一路”建设中的基础设施、资源开发、产业合作、金融合作提供资金支持,以资本“走出去”带动企业“走出去”,推进国际产能合作,带动我国优势产能。丝路基金坚持市场化、国际化、专业化运作原则,发挥中长期投资作用,撬动各类资金参与和支持“一带一路”建设,同时积极倡导绿色环保、可持续发展的理念,开展了积极的探索和实践。

  对此,建材企业如何在“一带一路”倡议下把握发展契机?如何在国际产能合作中焕发生机?近日,丝路基金监事会主席杨泽军在接受本报记者专访时表示,建材企业应该加大创新力度,提高产品附加值,把握住“一带一路”建设机会,以一流的技术、一流的装备、一流的管理参与国际竞争。

  ■本报记者曾蕴瑶

  丝路基金LOGO的基础元素是波浪形的线条,上部的线条代表沙漠的波纹,下部的线条代表大海的波涛,两部分线条在图案中重合在一起,意味着丝路基金服务一带一路”促进互联互通的使命,远看这个LOGO图形,发现两部分线条汇合形成了一个开放的圆形,中心形成一个方孔,像古代方孔钱的形状,象征着财富,LOGO的主色调是金黄色,代表着温暖与幸福。小小的LOGO意味深长,承载着丝绸之路沿途各国繁荣发展的梦想,开创了互利共赢的责任与使命,丝路基金为共建繁荣的一带一路”,汇聚了力量和希望。

  中国建材报:“一带一路”国际合作高峰论坛圆满结束,您认为“一带一路”倡议为什么能得到国际上的广泛响应?您如何理解设立丝路基金的构想和定位?

  杨泽军:“一带一路”倡议在国际上得到广泛响应,是因为“一带一路”倡议秉承和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢的丝路精神,顺应了生产力发展的需要和全球化的大趋势,不仅对我国全面深化改革、拓展全方位对外开放新格局具有重要意义,而且为世界各国开展互利合作,实现更加开放、更加可持续的发展注入了新的动力。

  首先,“一带一路”致力于通过扩大需求、提高有效供给来催生新的增长动力。在全球经济发生深刻变化的背景下,经济结构改革不只是中国提升经济发展质量和效率的战略选择,也是很多经济体挖掘新的增长点、实现可持续发展的必要途径。通过沿线国家的产能合作与互联互通,创造新的产业发展,提供有效供给,使需求和供给更加匹配,给世界经济发展带来新鲜的活力。

  其次,“一带一路”倡议秉承“共商、共建、共享”的原则,通过战略对接实现互利共赢。“一带一路”倡议强调优势互补,由各方共同寻找发展战略的契合点,将各国发展思路和发展需求“对接”起来,而不是用一种强制性的、硬约束的统一安排去要求其他参与方,有助于各方平等的分享经济发展的红利,注重解决发展中的公平公正问题,引领经济全球化向更加包容普惠的方向发展。

  第三,“一带一路”倡议强调以合作促发展、以发展促安全。“一带一路”倡议倡导“五通”,推动沿线各国开展全方位、深层次的合作,一方面通过经济建设改善民生、减少贫困,努力消除恐怖主义和极端势力赖以滋生的土壤,积极促成发展与安全相互助力的良好态势,从根本上缓解难民和移民问题;另一方面通过产业链的对接和延伸,使各国的发展“你中有我、我中有你”。

  因此,“一带一路”倡议由中国提出,但不是中国的专利,也不是中方一家独奏,我们愿同各国共同奏响“一带一路”的交响乐。

  丝路基金是我国为响应“一带一路”倡议和推进“一带一路”建设专门设立的中长期开发投资机构。设立丝路基金是党中央、国务院为扎实推进“一带一路”建设实施的重大举措,其初衷是希望以此来弥补“一带一路”建设中的投融资缺口。因为在“一带一路”建设中的基础设施建设、资源和产业开发等项目对股权性质的、期限比较长的资金有较大需求,而传统的金融市场上能够提供中长期股权投资的资金来源不多。设立丝路基金能够更好地匹配“一带一路”建设对中长期资金的需求,目的是利用我国自身资金实力,支持这种类型项目的投资建设。

  我认为,丝路基金的设立就是以中国行动落实全球倡议、以资金融通推动各个领域的互联互通,以创新性的投融资模式来促进中国与沿线国家的经贸合作,同时也向国际社会展示中国以实际行动推动“一带一路”建设的诚意和决心。

  中国建材报:作为我国为支持“一带一路”建设而出资设立的投资平台,丝路基金成立至今对推进“一带一路”倡议做了哪些工作?有哪些重要进展和成果?

  杨泽军:丝路基金从成立以来,坚持市场化、国际化、专业化运行原则,积极寻找投资机会,在创新投资模式支持“一带一路”建设方面开展了积极的探索和实践。

  丝路基金成立后,第一单投资即投向中巴经济走廊的清洁能源项目——支持三峡集团投资建设巴基斯坦卡洛特水电站。此后,在中俄能源合作中,丝路基金先后购买了俄罗斯亚马尔液化天然气一体化项目9.9%股权并提供专项贷款,入股了垂直一体化天然气处理和石化企业西布尔公司;在西亚北非,丝路基金携手哈电集团投资迪拜哈翔清洁燃煤电站项目,开拓“一带一路”沿线重要的中东市场;在亚洲,丝路基金与世界银行集团所属IFC开展基金合作,开展在亚洲新兴经济体的产业投资;在欧洲,丝路基金支持中国化工投资意大利倍耐力公司进军高端制造业,并作为基石投资人投资了专注于新兴行业投资的中法FCValueTrail基金。此外,丝路基金还与其他中外有关企业达成了合作意向,签订了投资合作框架性协议。

  截至目前,丝路基金已实现了15个项目的签约,承诺投资金额达60亿美元,投资覆盖了“一带一路”沿线的俄蒙中亚、南亚、东南亚、西亚北非及欧洲等地区,在基础设施、资源开发、产业合作、金融合作四大领域均有涉足。此外,丝路基金还单独出资20亿美元设立了中哈产能合作基金。

  两年来,丝路基金的主要工作围绕着以股权投资支持企业“走出去”和实体经济发展展开,特别是随着“走出去”向纵深发展,企业越来越多地从单纯的项目承包转向更多地在海外开展管理运营,这就需要有中长期权益资本的支持。目前,股权投资占丝路基金投资的比例已超过70%,同时我们还综合运用债权、贷款和基金等投资模式,形成不同的组合搭配,一方面满足企业和项目的资金需求;另一方面也丰富了投资品种,兼顾风险收益的平衡。

  丝路基金刚刚运作两年多时间,相对于一些中长期项目的时间跨度,还比较短。但通过与境内外机构和行业领先企业开展不同形式的合作,我们已经在境外直接投资领域进行了积极尝试,对于拓宽“一带一路”领域多层次投资合作渠道起到了积极的促进作用,得到了境内外合作方的肯定。目前,我们所投资的一些项目已经在国际投资界获得了良好评价。比如,2015年我们投资的倍耐力并购项目获得了《亚洲投资者》杂志评选的“2015年度最佳并购交易”;2016年投资的迪拜哈翔清洁燃煤电站项目分别获得ProjectFinanceInternational评选的“中东及非洲2016年度电力交易”和IJGlobal评选的“中东及北非2016年度电力交易”。充分反映了国际投资界对丝路基金专业能力的认可。

  中国建材报:除在资金支持方面发挥了积极作用之外,您认为丝路基金还在哪些方面能够发挥自身特有的作用?

  杨泽军:丝路基金通过投资运作,在带动我企业“走出去”、提升产业结构、促进绿色和可持续发展、推动人民币国际化等方面发挥资本的综合效用。

  一是带动我国企业、装备、技术、标准“走出去”,促进产业链整合与提升。以我们投资的俄罗斯亚马尔液化天然气项目为例,该项目涉及上游勘探开发、工厂建设、船舶建造、天然气液化和储运等各个环节,主要工程均采用了模块化的施工方式。多个中国企业为这个项目提供产品和服务,预计承包额可达140亿美元。其中数十家企业参与了这个世界级项目的工程分包和设备供应,项目所需的142个模块中,由7家中国企业承造其中120个模块。此外,中方企业还参与了地质研究、钻机制造、工程监理、海运物流、物资供应、造船、LNG采购等涉及LNG价值链的各个环节。中国的设备、技术、标准树立了国际声誉,中国企业在参与项目的过程中积累了宝贵的经验,为参与国际重大油气开发项目打开了市场空间。

  二是践行绿色发展、可持续发展理念。“一带一路”倡议明确提出了“共建绿色丝绸之路”的要求。中国正在走出粗放发展模式,努力克服“先污染后治理”的弊端,对生态文明建设的现实紧迫性有深切体会。丝路基金充分考虑各国人民对保持良好生态环境、提高生活水平的期待,与合作伙伴共同探索经济效益与生态效益并重的合作模式。同时,在投资管理中,我们也希望与合作伙伴一道,遵守最佳国际准则和实践,创造和维护投资国家的良好环境。

  三是促进投融资币种多元化。出于汇兑成本、汇率风险、支付限制等原因,“一带一路”沿线国家对跨境支付和结算货币的需求日趋多元化。随着人民币加入SDR、人民币跨境支付清算系统(CIPS)的上线,对人民币投融资的需求也在不断增加。今年5月14日,习近平主席在“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式上宣布,向丝路基金新增资金1000亿元人民币,以加大对“一带一路”建设的资金支持。丝路基金将顺应项目驱动和需求驱动,积极创新投融资模式、开发新金融产品,促进本币、包括人民币在项目投资中的运用,更好地匹配项目层面和资金使用方的多样化需求,同时助推人民币的国际化。

  中国建材报:在“一带一路”沿线的投资受国际环境和所在国政治、经济条件的影响很大,风险也相对较高,请问丝路基金是如何应对和管控投资中存在的风险的?

  杨泽军:风险与投资行为相伴相生,是任何一个投资机构都需要面对的课题。丝路基金的资金来源主要是国家的外汇储备,对防控风险高度重视。

  在项目选择、投资决策过程,我们会进行充分考察,包括国别风险、行业风险、社会风险,以及宏观经济风险、汇率汇兑风险等。

  在对项目投资决策并出资后,丝路基金项目团队严格按照投资合同和管理规划落实对项目的管理,确保各阶段投资收益的实现,以及对项目运营风险的及时识别和有效控制。丝路基金还通过参与项目公司董事会,参加项目的后期运营,敦促投资主体和运营方履行投资合约,遵守国际规则和投资所在国社会文化和法律法规,与投资主体共同履行在环境保护、劳工权益、就业政策、产业保护等各方面的义务,降低政策风险,避免不当行为造成的损失。

  我们会从相对较长的投资期限出发,对项目保持长期和及时的风险观察视角,在投资合作过程中遵循市场化原则,希望与投资伙伴共享收益、共担风险。

  中国建材报:丝路基金重点围绕“一带一路”建设推进与相关国家和地区的基础建设、资源开发、产能合作和金融合作等项目,建材行业恰好是基础建设和产能合作的中坚力量,请问丝路基金在建材方面是如何寻找投资合作项目和伙伴的?有哪些标准?

  杨泽军:“一带一路”建设为我国建材行业的发展和转型提供了重要机遇。丝路基金在基础设施、产能合作等方面的项目,都能够直接或者间接地带动中国建材行业“走出去”。

  参与“一带一路”建设有利于建材企业去产能和调结构。中国建材行业企业普遍面临去产能的巨大压力,已经集体进入结构调整阵痛期。“一带一路”将在其中发挥牵线搭桥的重要作用,通过国际互联互通合作,让产品或装备走出去等多种方式,能够有效促进重点行业逐步消解过剩产能。但过剩产能绝不等同于落后产能,国内建材企业应该把握住“一带一路”建设机会,加大创新力度,提高产品附加值,以一流的技术、一流的装备、一流的管理参与国际竞争。

  同时,建材企业参与“一带一路”建设应找准“绿色建材”的方向。“一带一路”倡议明确提出了“共建绿色丝绸之路”的要求。建设生态文明、实现绿色发展,是“一带一路”建设秉持的重要理念。

  “一带一路”沿线国家大多是新兴经济体和发展中国家,处于工业化、城市化的进程,基础设施相对薄弱,不少国家的经济高度依赖能源、矿产等资源行业,通过参与国际产能合作、实现经济结构多元化的愿望比较迫切,但在发展过程中应特别注重经济效益和生态效益的平衡。中国在多年的发展实践中对生态文明建设的现实紧迫性有深切的体会。中国在“一带一路”建设中绝不能以低廉的经济利益换取宝贵的资源、环境和生态价值,而是充分考虑各国人民对良好生态环境的期待,与合作伙伴共同探索经济效益与生态效益并重的合作模式。建材企业应大力发展绿色建材,主动适应“一带一路”建设的绿色化需求,实现可持续发展。

  中国建材报:丝路基金自成立以来,已经为多个企业提供金融支持,拓展了合作空间。“走出去”的建材企业中,中小型企业居多,很多中小民营企业也希望能抓住这个机会,如何做可以获得丝路基金的帮助和支持?

  杨泽军:改革开放三十多年来,民营企业从无到有、从小到大、从弱到强,创造了60%以上的GDP、50%以上的税收、80%以上的就业,民营企业成为持续发展的重要能力。“十三五”规划明确了民营经济的发展方向和指导思想,给民营经济的发展带来了更为优越的发展环境,“一带一路”建设也为民企“走出去”提供了机遇。丝路基金对合作伙伴一视同仁,支持民营企业走出去也是我们的责任。目前我们的项目储备中既有来自国有企业的,也有来自民营企业的,今后希望能够加强与民营企业的合作,支持民营企业走出去。

  丝路基金与中小企业、民营企业的合作,既可以是直接支持企业“走出去”,与企业共同开展境外投资;也可以通过丝路基金投资的境外项目,形成对国内企业产品和服务的采购,帮助企业拓展市场。此外,丝路基金还投资参与了专注于不同的区域和行业的基金,这些基金投资可有效拓展丝路基金的项目资源和来源,帮助中小企业寻找在相关区域或行业的投资机会。例如,丝路基金已作为有限合伙人加入国际金融公司(IFC)亚洲新兴市场基金,主要在亚洲新兴市场国家具有良好发展潜力的制造业、农业、服务业、能源资源、基础设施、公用事业等行业中发掘投资机会;丝路基金还作为基石投资人投资了专注于科技、医疗、环保等新兴行业投资的中法FCValueTrail基金,这些基金更适合规模较小的项目合作。

  中国建材报:习近平主席在“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式上的演讲中宣布:“中国将加大对‘一带一路’建设资金支持,向丝路基金新增资金1000亿元人民币,鼓励金融机构开展人民币海外基金业务,规模预计约3000亿元人民币。”您认为下一步丝路基金有哪些新的投资和合作计划?在区域和行业布局方面,丝路基金有什么样的进一步考虑?

  杨泽军:今年5月14日,习近平主席在“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式上宣布,向丝路基金新增资金1000亿元人民币,以加大对“一带一路”建设的资金支持,这说明中国政府对丝路基金高度重视、充分信任,我们也深感责任之重大。

  如前所述,“一带一路”沿线国家对投融资货币的多元化有潜在需求,促进货币多元化也有助于扩大“一带一路”建设的可用资金来源。人民币增资使丝路基金的资本实力进一步增强,有助于丝路基金为“一带一路”建设提供更加有力、多币种和可持续的投融资支持。丝路基金愿意与境内外投资者加强合作,顺应项目需求,积极创新投融资模式、开发新金融产品,推进人民币海外投资运作。

  关于丝路基金未来的投资重点,从地域上看,丝路基金将继续围绕“一带一路”建设,将“一带一路”沿线重点地区、支点国家作为投资布局的重点,并逐步推进在沿线区域和国家的全面布局。但丝路基金的投资并不局限于“一带一路”沿线的国家和地区,只要有利于互联互通、符合市场化原则的项目都可以选择。

  从行业上看,丝路基金在基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等领域都有涉猎。未来除了国际上比较关注的基础设施、能源资源开发以及钢铁、水泥等传统产能的合作,丝路基金还将着力开拓高端制造业、创新、节能环保、新型服务业等多个行业的投资机会,支持“一带一路”建设不断释放产业合作的潜力。

  此外,由于“一带一路”建设所需投融资规模巨大,需要投资者多方联手共同参与,丝路基金已经开展了与IFC、EBRD、EIB等国际多边机构以及多家境内外大型银行的合作,今后还将继续推进与其他投资者的合作,深化与中外企业和金融机构的伙伴关系,在开展项目筛选和投融资、信息交流和经验分享、共同设立基金等方面开展合作。我们也期待加强与中国建材企业的合作,共同为推进“一带一路”建设做出贡献。